Verstaan uitgange nuttige raad oor afrit strategieë Afrit strategieë vir beleggers en handelaars is 'n baie verwaarloosde onderwerp. Daar is duisende boeke wat poog om ons te leer oor wat en wanneer om te koop, maar ek kan die boeke tel oor die verkoop van aan die een kant en 'n paar vingers wat oorgebly het. My fassinasie met die onderwerp van afrit strategieë het waarskynlik oor te danke aan my heel eerste 8220; investment8221; in 1963. As 'n jong kollege-student het ek 'n kontrak van koring futures wat na verwagting verval in minder as 'n maand. Koop en hou was nie 'n opsie in die kommoditeitsmarkte, sodat my onmiddellike probleem op te los was toe om my 5000 bushel van Desember Corn verkoop. Klik hier om te leer presies hoe jy jou opbrengste kan maksimeer met ons nuwe 2-periode RSI Stock Strategie Guide Book. Ingesluit is dekades van hoë-verrigting, ten volle gekwantifiseer aandele strategie variasies gebaseer rondom die 2-tydperk RSI. Een van my kollege professors het my die strategie Ek het gebruik om die koring kontrak te koop aangebied. Maar toe ek sy raad oor wanneer om dit te verkoop gesoek, skouerophaling hy geglimlag en het vir my gesê ek was op my eie nie, maar om seker te wees om dit te verkoop voordat dit aan my oorgegee. Ek verkoop die mielies kontrak 'n paar dae later, net omdat ek vinnig gemaak het oor 'n maande lone (Ek wasnt betaal veel) en ek die geld wat nodig is. Na 'n wins op my eerste belegging, Ive been handel en probeer om uit te vind wanneer om finansiële instrumente sedert verkoop. Na meer as 40 jaar van die saak, Ive het daarin geslaag om nogal 'n bietjie meer te leer oor die verkoop van ten spyte van nie gehad het veel hulp of goeie raad langs die pad. Blykbaar, my kollege professor was nie die enigste een wat duidelik oor wanneer om te verkoop was nie. Ek vermoed dat baie van diegene lees van hierdie artikel is ook op soek na hulp, so ek sal kortliks deel 'n paar basiese gedagtes oor wat ek geleer het oor my baie jare van fokus my aandag op afrit strategieë. Belegging en handel resultate afhang uitgange nie inskrywings. Almal moet besef dat ons afrit strategieë bepaal die uitkoms van ons ambagte. Ons uitgange direk beheer ons winste en ons verliese, sodat hulle ons volle aandag en moeite verdien. As jy hierdie artikel lees dis 'n goeie begin. Probeer om nog meer inligting oor wanneer om te verkoop te kry. (Dit is nie maklik nie. Sterkte!) Toe Dawid Lucas en ek is besig om ons navorsing vir ons boek Rekenaar Ontleding van die termynmark. Ons is betrokke by die toets van 'n groot aantal van die gewilde tegniese aanwysers aan om in te sien watter die beste handelsresultate geproduseer. Dit didnt neem ons lank om te ontdek dat die resultate van die aanwysers, wat gebruik word vir inskrywing seine, afgehang geheel en al op watter afrit strategie ons hulle saam met. Op grond van ons toets resultate was dit duidelik dat die uitgange belangriker as die inskrywings was. Na 'n paar versigtige denke, ons oplossing vir die inskrywing toetsing probleem was eenvoudig: elke handel na 'n vasgestelde tydperk te verlaat en met dieselfde tydperk van die tyd gebruik om die verskillende inskrywing metodes te vergelyk. As ons 'n ander uitgang metode gebruik dit het te veel invloed op ons toetsuitslae. Moenie versuim om te koop en te hou. Definieer risiko en die risiko te beperk. Aandag aan uitgange is belangrik, want dit is ons afrit strategieë wat ons in staat stel om beheer risiko te definieer en. Sonder 'n afrit strategie, risiko bly ongedefinieerde en onbeheerde. As jy 'n duisend aandele van voorraad te koop teen $ 50, wat is jou risiko? As jy hoef nie 'n swart en wit afrit strategie wat vir jou vertel waar om te verkoop, jou risiko standaard die feit dat 100% van jou belegging (en selfs meer as jy aged). Daardie bedrag van risiko moet nooit aanvaarbaar wees, maar dit is presies wat die meeste oningeligte beleggers doen. Diegene beleggers wat staatmaak op koop en te besit (of wat geen uitgang strategie) moet besef dat hulle met behulp van die mees riskante afrit strategie ooit swanger. Die risiko van koop en hou heeltemal ongedefinieerde, onbeheerde en slegs deur die bedrag van die kapitaal op die tafel. Koop en hou ignoreer die feit dat risiko beheer is dalk die belangrikste probleem in al van 'n belegging. Eerder as om hierdie risiko probleem kritieke direk op te los deur die gebruik van 'n goed deurdagte afrit strategie, die voorstanders van koop en hou, oord vir alle vorme van kreatiewe maar dikwels komplekse aksies om versigtig geweegde diversifikasie, batetoewysing modelle, korrelasie studies, portefeulje balansering en herbalansering en so aan. Dit hou 'n baie 8220; quants8221; besige ontwerp en monitering van hierdie gesofistikeerde strategieë eenvoudig, sodat hulle kan vermy om uitgewis deur hul standvastige verbintenis tot Koop en te hou. Hoekom cant hulle eenvoudig hou hul wenners en verkoop hulle verloorders? Is dit so moeilik? Eerder as om die aanneming van 'n intelligente afrit strategie, in die eerste plek, al hierdie dinge ekstra moeite word gewy aan die maak van 'n basies dom en onbeperkte risiko strategie minder riskant. Na my mening is dit 'n ernstige vermorsing van intellektuele talent. Maar as jy die standaard te koop en hou jou uitgang plan, sal jy alles van die beste intellektuele hulp wat jy kan kry om die risiko te verminder nodig het. (En dan bid jy dit nie uit te voer in 'n beermark net voor jy nodig het om kontant uit.) Kom ons maak seker dat ons beheer wat ons het die mag om te beheer. In teenstelling met winste het ons direkte beheer van die grootte van ons verliese so hoekom die moeite om daardie dinge wat ons weet ons het die mag om te beheer nie. Ongelukkig, winste is meestal buite ons beheer. As ons terug na wat vroeër voorbeeld van die voorraad wat ons gekoop het by $ 50 gaan; hoe kan ons seker maak dat dit gaan om ten minste $ 100? Im sorry maar ek kan nie jou help met dit. Dit net cant gedoen. Maar ek kan jou help om seker te maak jy dit nie self dit wanneer dit gaan af onder $ 40. Dis maklik. Net seker wees om dit te verkoop teen ongeveer $ 41. Die beheer van verliese is maklik, maar die beheer van winste is onmoontlik. Kom nie soseer bekommerd oor die grootte van die wins wat ons nog moet sien en fokus meer op versigtig te beperk verliese wat ons kan en wil sien en dan neem winste in 'n tydige wyse nadat hulle realiseer. Baie kundige en professionele beleggers kontrolerisiko baie presies deur 'n algemeen bekend as geldbestuur of meer akkuraat 8220 prosedure; posisie sizing8221 ;. Maar, ten einde te akkuraat bepaal die grootte van die posisie om te koop, moet ons eers weet waar ons sal verlaat as ons verkeerd is, sodat ons ons risiko kan bereken. Voorbeeld: Ons gaan ons voorraad aan te koop teen $ 50 per aandeel en ons weet dat ons rekening grootte is $ 100,000. Ons wil ons risiko te beperk tot 'n maksimum van 2% van ons kapitaal of $ 2,000. Ons uitgang punt op die handel sal wees $ 40 sodat ons gevaar $ 10 per aandeel. Ons verdeel dan is ons $ 2,000 maksimum risiko bedrag deur die $ 10 per aandeel dat ons gevaar en ons weet dat ons die korrekte posisie grootte is 200 aandele. Sodra ons weet ons uittreepunt ons weet ons risiko op daardie posisie en sy 'n eenvoudige berekening van die korrekte aantal aandele wat verstandig ons risiko om 1% of 2% of enige% van ons kapitaal sal beperk te koop. Dit logiese en baie behulpsaam proses van akkurate posisie sizing om risiko-blootstelling te beperk is nie beskikbaar om te koop en Houers omdat hulle nie weet waar hul uitgang sal wees, dus het hulle geen manier om hul risiko te bereken of om hul toepaslike posisie grootte te bereken. Die doel van hierdie artikel is om jou te help verstaan dat uitgange is van kritieke belang om beleggers en handelaars van alle vorms en groottes en my sterk mening dat Koop en hou nie 'n aanvaarbare afrit strategie stem. As jy belangstel sal ons toekomstige artikels oor 'n paar spesifieke tegniese strategieë het. In die tussentyd word u uitgenooi om SmartStops besoek vir meer inligting en 'n paar baie waardevolle hulp oor wanneer om voorraad posisies verlaat. Charles Lebeau is direkteur van kwantitatiewe analise op SmartStops en mede-outeur van Computer Ontleding van die termynmarkte (McGraw-Hill). Vir meer van Koppen kommentaar, besoek smartstops
No comments:
Post a Comment